“开户条件是100万美元等值的金融资产，美元存款一个月的年利率可以达到7%，额度有限。”
“在我们的香港合作银行存20万元，两个月定期的利率是5%，但要等额度开放，3月底能否等到还不确定，我这边好几个客户在排。”
近日，21世纪经济报道记者就“跨境理财通”走访了深圳多家银行。记者了解到，目前内地客户经理向投资者介绍的多为货币存款产品，1个月的短期利率基本在5%及以上，且部分高息产品面向的仅为首次通过“南向通”购买定期的投资者。当然，除了定期，内地投资者还可以购买美国国债、投资于美股美债的基金等。
2月26日，新修订的粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则（下称“细则”）正式施行，标志着“跨境理财通”2.0版本启动。为迎接2.0版本，多家试点银行上架多款新产品，近日部分银行更是推出高达10%的优惠利率招揽客户。
在业内人士看来，“跨境理财通”2.0在投资者准入门槛、投资产品范围、单个投资者额度、参与机构范围等方面都进行了优化和升级。“相较于‘跨境理财通1.0’，本次修订后，粤港澳大湾区居民参与‘跨境理财通’业务试点将更加便利，参与渠道更加多元，可购买的理财产品更加丰富，更好地满足湾区居民跨境投资和跨境理财需求。”中国银行研究院研究员初晓向21记者表示。
10%高息揽客门槛不一
近日，21记者就“跨境理财通”走访了多家银行，了解到不同银行实际设置的投资门槛并不一致。
比如某银行客户经理称，资产证明需要达到100万美金，开户条件如此高的原因是额度有限，香港分行面向的也主要是私行客户，这个高息产品相当于该行给私行客户赠送的增值服务。
另一银行客户经理透露的投资门槛则要低得多，“南向通”下可购买20万元人民币定期存款，但同样额度有限，3月底能否等到额度开放还未可知。
此前为迎接“跨境理财通”2.0，多家试点银行进行了产品扩容。渣打银行将“南向通”的理财产品增加至550款，涵盖中高风险的主要投资股票市场的基金以及低至中风险的债券；“北向通”则增加人民币存款产品及逾40只风险等级为r4的公开募集证券投资基金。而星展银行宣布南向通理财产品种类将增至超过220种。汇丰银行则表示，将“跨境理财通”个人投资额度提升至最高人民币300万元，允许符合新规“近3年年均收入不低于40万元”的大湾区内地居民参与“南向通”投资，并大幅拓展产品的范围和数量。
近日，多家银行更是推出高息产品吸引客户。比如工银亚洲为“南向通”推出超高年利率，在推广期内，美元1000或以上的一个月存款利率高达10%，三个月存款利率也达到7%。该银行还为首次成功办理且符合指定要求的“南向通”客户提供现金奖。
与此类似，渣打香港也针对美元定期存款推出了1个月10%、3个月6%的高息优惠，对“理财通”开户及外汇提供现金回赠。
需要注意的，超高息通常配套的是短期存款产品，且部分仅面向新客户。
基金产品方面，“跨境理财通”2.0下，公募证券投资基金由“r1至r3”扩大为“r1至r4”风险等级（不含商品期货基金），更好满足大湾区居民多样化投资需求。
记者查询各大银行的产品清单发现，目前恒生中国、汇丰银行等均已上架r4风险等级的基金产品。但内地多位银行客户经理告诉21记者，相较于基金，内地投资者目前更青睐的依然是存款，“毕竟保本保息”。
券商即将进场
根据细则，证券公司即将进入“跨境理财通”竞技场。
此前南方财经全媒体记者独家获悉，“跨境理财通”2.0扩容后的首批证券公司名单已基本确定，首批参与券商总数或达6家，以“南向通”业务为主。
华创证券徐康团队分析认为，由于“跨境理财通”目前在大湾区开展，广东地区交易量占比较高的券商更有望受益。参考2022年深交所数据，上市券商中广东地区交易量占公司交易量的比重排序：国投证券58%、招商证券50%、广发证券46%、国信证券42%、长城证券38%。
某头部券商向21记者表示，其已积极申请纳入“跨境理财通”的政策试点范围。
香港方面，3月初香港证券业协会主席高鹃透露，目前已有10间券商就“”跨境理财通2.0向证监会提出营运申请，相信以中资券商较多。
此前，广东证监局、深圳证监局发布《证券公司参与粤港澳大湾区跨境理财通业务问答》。根据该文件，内地券商可自主选择一家港澳券商作为券商，在试点初期，内地券商仅可以选择一家港澳券商合作，后续拟允许与多家港澳券商合作。
尤值一提的是，该文件明确投资者可以“线上开户”。围绕“南向通”，符合“跨境理财通”业务资质的境内投资者可以通过证券公司网页、app客户端等内置的“跨境理财通”板块或链接，跳转至合作香港券商网站开户，但仅限于办理“跨境理财通”业务。围绕“北向通”，投资者可以以非现场方式开立投资户，具体允许直接登录境内证券公司网页、app开立。
招联首席研究员董希淼在接受21记者采访时表示，这将推动证券公司提升产品竞争力和投资研究能力，服务好跨境投资者，进一步融入国际化竞争环境。证券公司客户风险偏好相对较高，对基金等产品接受度更高，与银行客户形成互补，为“跨境理财通”带来新的发展契机。
对于投资者而言，“证券公司加入试点，也为投资者提供了更多选择，同时增加了投资额度。如个人同时通过银行和证券公司参与投资，两种渠道分别有150万元额度。”董希淼补充称。
冀互联互通进一步加强
对于投资者而言，现在入场“跨境理财通”难吗？
21记者在走访中了解到，内地的开户流程基本需要一周至两周时间，部分银行需要到境外合作银行开户，有的在内地操作即可。但有投资人士告诉21记者，其“南向通”开户多经波折，三顾银行才开户成功，“第一次工作人员业务不熟练；第二次系统故障；第三次花了一周时间办理成功”，目前其仍在等待具体额度审批。
针对投资额度，细则明确将个人投资者额度从100万元提高到300万元。在银行人士看来，此次提额无疑非常积极。
星展银行董事总经理谢佩芳在接受21记者专访时曾表示，“‘跨境理财通’里有债券产品，在香港债券投资一般至少需要50万港元。按照当时的100万元额度，若购买香港债券，相当于一半资金投入到一档产品中，有些客户难免会感到担心。对于理财专业人员而言，要把大部分的资产放在一个单独的投资标的，这样的配置也不够科学。”
接下来进一步提额的空间有多大？谢佩芳称，“我们会留意客户对300万元投资额度的反应。假如客户认为300万元并不足够，我们也会相应地向相关部门反映。 ”
在初晓看来，要提高“跨境理财通”的使用积极性，各方应加强对相关政策的宣传和推广，向投资者普及其运作机制、投资渠道和相关政策规定，提高投资者的认识度和了解程度。同时，推出多样化、个性化的投资产品，满足不同投资者的需求和风险偏好，提高投资者的选择性和参与度。此外，提供优质的投资服务和客户体验，建立健全的投资者保护机制，增强投资者对“跨境理财通”的信任和满意度。
围绕产品推介，细则明确，对于已开立“北向通”投资户的港澳投资者，应港澳投资者要求，在综合评估港澳投资者的风险承受能力后，可为其介绍符合其风险评估等级的产品；对于已开立“南向通”汇款户的内地投资者，也可应内地投资者要求，提供港澳销售机构的销售产品清单。
“根据‘跨境理财通’2.0，在客户要求下，我们可以通过远程的方式向客户介绍产品，这是一个很好的改进。”谢佩芳称。 但目前为止，主动跨境邀请、招揽客户和提供投资建议，或前往港澳/内地开展关于“跨境理财通”的实质性销售行为依然未被允许。
业内人士认为，大湾区金融市场的互联互通仍有待进一步加强。“大湾区作为一个经济体，境内外的理财专员若都通过了相关资格合规，在产品介绍方面如能有更大的自由度，我们认为会有助于‘跨境理财通’的发展。 ”谢佩芳表示。
“跨境理财通”2.0前景几何？
中国人民银行广东分行数据显示，截至2024年3月18日24时，“跨境理财通”南向通净流出1034740.82万元，已用额度1034740.82万元（占比6.90%）；北向通净流入23854.89万元，已用额度23854.89万元（占比0.16%）。与跨境理财通业务试点1500亿元的总额度相比，目前跨境理财通表现似乎不及预期。
就此，董希淼表示，“跨境理财通”此前试点效果不及预期，与合格投资者门槛较高、参与机构较少、合格投资产品范围狭窄以及个人投资者额度不高等因素有关。同时，跨境理财通试点时间较短，由于宣传力度不足，内地和港澳地区投资者对“南向通”“北向通”认识不深，参与投资的热情也并不高。
但董希淼认为，“跨境理财通”比较优势依然明显。“与债券通、沪港通、深港通相比，‘跨境理财通’是首个单独为个人投资者开放的互联互通的金融机制，首次允许个人投资者直接参与跨境开户，进行投资理财的直接操作，具有多方面优势。”
展望未来，受访专家认为“跨境理财通”2.0吸收了粤、港、澳三地市场投资者及参与者的意见和诉求，在多方面进行了优化升级，为投资者通过“跨境理财通”进行投资理财带来更多便利，有望推动其更好地实施发展。
联系资本市场来看，2024年主要经济体加息政策面临拐点，全球经济复苏疲软以及地缘政治等不确定性因素，引发全球金融市场震荡调整。在初晓看来，在此背景下，“跨境理财通”业务为投资者分散资产配置和捕捉市场机遇提供重要渠道。
对于大湾区金融市场的互联互通而言，“跨境理财通”2.0有哪些重要意义？董希淼具体指出，一是进一步提升粤港澳大湾区跨境投资便利化，更好地满足大湾区居民跨境投资理财和全球配置资产的需要；二是更有力地推动大湾区金融监管的沟通配合，进而促进大湾区金融法律协调统一，促进大湾区金融市场互联互通；三是有助于稳步探索和推进资本项目可兑换，进一步促进和深化金融业扩大开放、深化改革，为全国金融业“双向开放”探索和积累更多的经验。
但是，毕竟内地和港澳地区金融市场、金融制度和金融产品差异较大，投资风险也必须注意。受访专家认为，无论是内地和港澳地区的投资者，都应该更多了解港澳地区和内地的金融市场、制度和产品，在此基础上根据自己的投资能力、需求和风险偏好，通过“跨境理财通”等进行理性投资。
“特别是内地投资者，对港澳地区金融市场的制度和风险要有充分了解和预期，比如香港股市没有涨跌幅限制，股票、基金等产品波动往往较大。金融管理部门要坚持合格投资者机制安排，妥善保护好投资者合法权益。”董希淼表示。
